Inflation and Global Supply Chain

One of the greatest economists of all time, John Kenneth Galbraith, had said that inflation does not last forever. We are not in the post-Covid era yet since the 4th wave of the pandemic is here in my country Greece and other countries are already entering the 5th wave. What dominates the world news right now is the hot price increases, the general rise in food and fuel prices, the global inflation wave along with the disruptions of the global supply chain. Who is mostly affected by inflation? But of course the global middle class. Businesses around the world are facing delays to receive their stock orders in anticipation of Christmas, but their orders will eventually find buyers because there is excessive demand. Citizens are therefore the ones who are already paying the price. Why; It is simple. As GDP growth slows, consumer purchasing power shrinks and inflation negatively affects the real value of each household’s wallet. Let us not forget that with the advancement of vaccinations and the gradual opening up of the economies, a large proportion of the money moving into the real economy is actually allowances or subsidies in the context of governments’ fiscal support and European monetary policy support and recovery.

Inflation is growing at such a rate that central bankers in the US, Europe, Asia, will not be able to intervene with visible effect, even if they are forced by politicians. It seems that they can only wait for this wave to pass and the economies to return to normal levels of production, distribution, supply and demand. Other countries are already discussing about raising the -almost zero- interest rates while at the same time worrying that this will hurt the labor market, growth expectations and wage growth, leading to stag-inflation or recession-inflation and a general economic slowdown. Even if global demand reaches pre-Covid levels, driven by high prices as an opportunity for business profitability, supply chain disruptions will delay to be normalized until the end of 2022, according to various forecasts.

Flexibility is probably the right answer and the golden balance point that political leaders are looking for to manage inflationary pressures, in parallel with the obligation to draw up their own balance budgets for the next one or two years and their own political agendas of fiscal adjustment. In the wake of global inflation, Bitcoin cryptocurrency reached or exceeded $ 60,000, positively affecting several of the other alternative cryptocurrencies and attracting new micro-investors.

Economists and analysts around the world predict another year of inflation, barriers to production base and supply, along with easy ongoing monetary and fiscal policies, uncertainty and the risks posed by the continuing emergence of Covid19 mutations. It has been a long time in human history since all the economic variables together contributed to the perfect storm.

But to conclude with optimism, as Galbraith said, one day inflation ends, people and markets seek stability in times of inflation, and the economy responds to the end by leading to a mutually desired equilibrium.

Efstathios Kassios

Book Author – Economist – Business Consultant

Πληθωρισμός και παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα

Ένας από τους μεγαλύτερους οικονομολόγους όλων των εποχών, ο Τζον Κένεθ Γκάλμπρεϊθ, είχε πει ότι ο πληθωρισμός δεν διαρκεί παντοτινά. Δεν βρισκόμαστε ακόμη στη μετά Covid εποχή, αφού το 4ο κύμα της πανδημίας είναι εδώ στη χώρα μας και άλλες χώρες εισέρχονται ήδη στο 5ο. Αυτό που κυριαρχεί στις παγκόσμιες ειδήσεις, είναι οι καυτές ανατιμήσεις, η γενική αύξηση των τιμών στα τρόφιμα και τα καύσιμα, το παγκόσμιο πληθωριστικό κύμα παράλληλα με τις διαταραχές της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας.

Ποιος πλήττεται όμως περισσότερο από τον πληθωρισμό; Μα φυσικά η παγκόσμια μεσαία τάξη. Μπορεί οι επιχειρήσεις ανά τον κόσμο να αργήσουν να παραλάβουν τα εμπορεύματά τους, ενόψει και της γιορτής των Χριστουγέννων, οι παραγγελίες τους όμως θα βρουν στο τέλος αγοραστές. Υπερβάλλουσα ζήτηση υπάρχει.

Οι πολίτες είναι λοιπόν αυτοί που ήδη πληρώνουν το τίμημα. Γιατί; Είναι απλό. Εφόσον επιβραδύνεται η ανάπτυξη του ΑΕΠ, συρρικνώνεται η αγοραστική δύναμη των καταναλωτών και ο πληθωρισμός επηρεάζει αρνητικά τη πραγματική αξία που διαθέτει στο πορτοφόλι του το κάθε νοικοκυριό. Ας μη ξεχνάμε, ότι με τη πρόοδο των εμβολιασμών και το σταδιακό άνοιγμα της οικονομίας, μεγάλο ποσοστό των χρημάτων που κινούνται στη πραγματική οικονομία είναι επιδόματα ή επιδοτήσεις στα πλαίσια της δημοσιονομικής στήριξης και της Ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής υποστήριξης και ανάκαμψης.

Ο πληθωριστικός ρυθμός αναπτύσσεται με τέτοια ταχύτητα που οι κεντρικοί τραπεζίτες σε ΗΠΑ, Ευρώπη, Ασία, δεν θα μπορούν να παρέμβουν με ορατό αποτέλεσμα, ακόμη και αν υποχρεωθούν από τους πολιτικούς, παρά μόνο να περιμένουν πότε θα περάσει αυτό το κύμα και οι οικονομίες επανέλθουν στα φυσιολογικά επίπεδα παραγωγής, διανομής, προσφοράς και ζήτησης. Άλλες χώρες συζητάνε ήδη την αύξηση των -σχεδόν μηδενικών- επιτοκίων ενώ την ίδια στιγμή ανησυχούν ότι αυτό θα πλήξει την αγορά εργασίας, τις προσδοκίες για ανάπτυξη και αύξηση των μισθών, οδηγώντας σε φαινόμενα στασιμοπληθωρισμού και γενικότερης επιβράδυνσης της οικονομίας. Ακόμη και η παγκόσμια ζήτηση να φτάσει στα προ Covid επίπεδα, οδηγούμενη από τις υψηλές τιμές ως ευκαιρία για επιχειρηματική κερδοφορία, οι διαταραχές στις εφοδιαστικές αλυσίδες θα καθυστερήσουν να ομαλοποιηθούν μέχρι και το τέλος του 2022 σύμφωνα με διάφορες προβλέψεις.

Η ευελιξία είναι μάλλον η χρυσή απάντηση και η χρυσή τομή που αναζητούν οι πολιτικοί ηγέτες για να ισορροπήσουν τις πληθωριστικές πιέσεις, με την υποχρέωση σύνταξης των δικών τους προϋπολογισμών για τα επόμενα ένα με δύο χρόνια και τις δικές τους πολιτικές ατζέντες δημοσιονομικής προσαρμογής. Στον απόηχο του παγκόσμιου πληθωρισμού, το κρυπτονόμισμα Bitcoin έφτασε ή ξεπέρασε τις $60.000, συμπαρασύροντας θετικά και αρκετά από τα υπόλοιπα εναλλακτικά κρυπτονομίσματα και τη προσέλκυση νέων μικρο-επενδυτών.

Οικονομολόγοι και αναλυτές από ολόκληρο το κόσμο προβλέπουν άλλο ένα έτος πληθωρισμού, εμποδίων στη παραγωγική βάση και τον εφοδιασμό, παράλληλα με τις εύκολες συνεχείς νομισματικές και δημοσιονομικές πολιτικές, την αβεβαιότητα και τα ρίσκα που δημιουργεί η συνεχιζόμενη εμφάνιση μεταλλάξεων του Covid19. Έχουν περάσει αρκετά χρόνια από τότε που όλες οι οικονομικές μεταβλητές μαζί να συντελούν στη τέλεια καταιγίδα.

Για να κλείσουμε όμως με αισιοδοξία, όπως είπε και ο Galbraith, κάποτε ο πληθωρισμός τελειώνει, οι άνθρωποι και οι αγορές επιζητούν τη σταθερότητα σε περιόδους πληθωρισμού και η οικονομία ανταποκρίνεται στο τέλος, οδηγώντας στην ισορροπία.

Ευστάθιος Κάσσιος

Συγγραφέας – Οικονομολόγος – Σύμβουλος Επιχειρήσεων

https://twitter.com/stathiskassios

Global Markets in Turmoil due to Covid-19

Dear friends, I am totally overwhelmed with the quality and quantity of fake news and pseudo-science publications, news, and social media posts, amidst this global health and economic crisis due to Covid-19. I believe that the knowledge generated by Big Data is the proper scientific answer to misinformation and propaganda.

Read the graphs in real time, evaluate your sources, think, understand and filter out the noise and nonsense.

Do you also feel that a new age of geopolitics, global finance and banking is rising due to the Coronavirus? Here’s one of the best articles I have read so far summoning the global crisis of 2008 up to today’s global economic turmoil: https://www.nytimes.com/2020/03/20/opinion/coronavirus-economy-currency.html?action=click&module=Opinion&pgtype=Homepage

Find below a list of valid sources to better track all the news and monitor your understanding of this virus:

Coronavirus Live Updateshttps://ncov2019.live/?fbclid=IwAR2FVQM7Hr_iGGDod_bQsblgn–xmN-R7ukuvMHcJYrQ1spbB7LhZ-hgjag

Coronavirus is our Futurehttps://www.youtube.com/watch?v=Fqw-9yMV0sI&fbclid=IwAR3nWroGRZl1aK7jeuc9U23M0QGGZtWKky8X6bXDTo0klj19AA1DBPczHPs

A visual history of pandemicshttps://www.weforum.org/agenda/2020/03/a-visual-history-of-pandemics?fbclid=IwAR1gtkCgUOa19iZK0KviMa3rxj0borxb10Nt4wxdzGkYmuq6FRdPxrL2PHw

wordometerhttps://www.worldometers.info/coronavirus/?fbclid=IwAR0A5qRvX_3Sl7bBViaj62kjIHa8TzmQ5wsAUtOwv82vXzRWBh5kihfl6i0#countries

Novel Coronavirus (COVID-19) Situation: https://experience.arcgis.com/experience/685d0ace521648f8a5beeeee1b9125cd?fbclid=IwAR0A5qRvX_3Sl7bBViaj62kjIHa8TzmQ5wsAUtOwv82vXzRWBh5kihfl6i0

Global Market Updates:

https://www.nytimes.com/2020/03/18/business/stock-market-today.html?action=click&module=Spotlight&pgtype=Homepage&fbclid=IwAR3-_ZOeZ-JjGa_xA-wCa4qj_ghWDs0ZI7BdFe5Lxr8fHZY3Xa0JCx1h_es#link-7b8a05fb

Yours truly
Stathis Kassios

Follow me on Twitter for live updates: https://twitter.com/stathiskassios?lang=el

PS. If you have access or are aware of more valid sources please send them to me and I will add those

New article on Greece’s Public Debt – comparison to Argentina

Dear friends,

My new article on Greece’s Public Debt and a comparison to Argentina has just been published. Click on the text link below:

Ο Εφιάλτης του Δημόσιου Χρέους – Αργεντινή & Ελλάδα

Yours truly,

Stathis Kassios

I would like to thank apopseis.gr for hosting me

Εργαλειοθήκη Ανταγωνιστικότητας Μικρών και Πολύ Μικρών Επιχειρήσεων

Προκηρύχθηκε η δράση με τίτλο «Εργαλειοθήκη Ανταγωνιστικότητας Μικρών και Πολύ
Μικρών Επιχειρήσεων» αφορά στην ενίσχυση υφιστάμενων μικρών και πολύ μικρών
επιχειρήσεων – κατά προτεραιότητα – των εννέα (9) τομέων προτεραιότητας του ΕΠΑνΕΚ, προκειμένου να αναβαθμίσουν και να βελτιώσουν την ανταγωνιστική τους θέση στην εσωτερική και εξωτερική αγορά, επενδύοντας στον εκσυγχρονισμό τους για την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητάς τους.

Ο επιχορηγούμενος προϋπολογισμός του κάθε επενδυτικού σχεδίου μπορεί να είναι
από 20.000,00€ έως 200.000,00€. Το ποσοστό επιδότησης κυμαίνεται κατ’ ελάχιστον σε ποσοστό 50% και έως 65% για τις επιχειρήσεις που έχουν εξαγωγική δραστηριότητα άνω του 25% του κύκλου εργασιών τους.

Η Δράση θα αποτελέσει ένα εργαλείο χρηματοδότησης του εκσυγχρονισμού μικρών και πολύ μικρών επιχειρήσεων.

Ημερομηνία έναρξης ηλεκτρονικής υποβολής των επενδυτικών σχεδίων στο Πληροφοριακό Σύστημα Διαχείρισης Κρατικών Ενισχύσεων ορίζεται η 20.02.2019.

Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε μαζί μας στην ηλεκτρονική διεύθυνση:  skassios(at)gmail.com

Assorted links – October 2018

Some of the articles I have been reading lately. Have any comments? Share below! Let’s discuss current and future trends.

Microsoft co-founder Paul Allen dies of cancer at age 65

Consulting, Funding, GDPR Services in Greece & Cyprus

Blockchain Explained

Tim Berners-Lee tells us his radical new plan to upend the World Wide Web

Moovit app available in 23 Greek cities & islands and in Nicosia, Cyprus. Download free

Greece’s Dark Matter

Judging from the title of my new blog publication you will probably assume that you will further read about the universe’s mysteries, black holes, dark matter, etc. Far from that…the universe obeys to discovered and yet undiscovered laws of physics and the cosmos. Economies too are driven by the laws of economics which politicians do not consider as having the same weight and impact upon the markets and the lives of the people they govern.

Won’t keep you in anxiety more. The inspiration of this new blog entry title comes from recently reading an interesting interview by Ricardo Hausmann who has spent many years of his life researching & consulting on what went wrong with the economy of Venezuela.

Every country is different although the factors that help an economy grow or fade into recession follow similar patterns. Think for a moment about the current situation in Greece. I believe there is dark matter which works against all hopes of revival. First of all, Greece has not solidified a concrete and long term business plan on a national level that will drag its economy out of the recession and bring it back to normality. Current fiscal policies and overtaxation do not work in favor of accelerating the economy. They actually keep on destabilizing it while creating uncertainty for investments. Take the example of the following foreign companies that tried to do business in Greece and left because of bureaucratic struggles: China New Era, LKS Partners & Lockheed Martin, Las Vegas Sands, Vopak, Tesla, and many others (let’s see the outcome with Eldorado Gold).

Even if some parts of the government budget look positive for the markets, the ”dark matter” is there if you look more closely to the bitter economic indexes and statistical numbers.

Ricardo Hausmann observed that fiscal policies in Venezuela spurred contractions in the economy. Rings a bell? Yes, Greece’s governments have managed over time (lost) to adjust fiscal policies without realizing the policies were working against the economy’s real growth. Even the access for Greece to borrow money from the international markets took a long time and still investors are not feeling confident. Thus Greece is not reflecting confidence to borrow money at bad times.

Greece is also in a position that cannot handle its public debt which the IMF is repeatedly positioning as non-sustainable. According to Hausmann, emerging economies are not able to handle their surmounting debt and often lead their economy to fails. Greece is not an emerging economy (maybe pragmatically returning slowly to this phase) but is going through a state at which the country is not able to monitor its public debt and hopes the IMF will align their policy with EU’s bureaucrats and offer debt forgiveness by cutting it down.

Greece needs a collective effort to attract scientists, entrepreneurs, or people that can offer productive knowledge which can bring added value to new products & services. Otherwise, the dark matter lurking will be driving the economy to repeated failures while politicians will be looking to outside factors to explain the economic hurdles, same as the notorious dark matter in the universe is observed by its effect on its surrounding stars.

Stathis Kassios
Web Entrepreneur & Business Consultant

Assorted links by Cyber Consultant

How the World Has Changed From 1917 to 2017 

CHANGE IS NOT A ONCE IN A WHILE THING ANYMORE

Tech, Transport, Tourism, Transformation — What To Know About The Sharing Economy In Africa

H καλύτερη εφαρμογή για τις μετακινήσεις σας

One of the latest international projects I have developed, Sloa Camp. Sloa Camp will bridge students from Asia with universities in Europe and USA.

0 % corporate tax within the EU – Bulgaria. Contact me for an introduction to Innovires Business & Legal Consulting Office.

Future Match 2017. March 20-24 Hanover, Germany. 

 

 

Assorted links

moovit newsletter January 2017: http://us3.campaign-archive1.com/?u=c24727311fc31f651cff01770&id=2decc8dda6

traders out, computer engineers in: https://www.technologyreview.com/s/603431/as-goldman-embraces-automation-even-the-masters-of-the-universe-are-threatened/

innovires legal & consulting business office: https://www.facebook.com/innovires/

a nice interview with economist Gita Gopinath for world trade, currency wars, etc. https://www.mpls.frb.org/publications/the-region/interview-with-gita-gopinath

5 reasons why Greek businesses should move to a paperless – digital office: https://sevdesk.gr/blog/paperless-office-greece/

SaaS startup phenomenon globally: http://buff.ly/2hx5DT5

what is entrepreneurship?: http://www.domeniconicolo.it/2017/01/04/transforming-the-potential-value-of-goods-services-and-locations-real-value-added/

vc backed us companies: https://www.facebook.com/photo.php?fbid=10210401845234556&set=a.2137724174767.2116328.1596004607&type=3